1月19日，台积电2024年1月18日的投资者会议就像半导体行业的风向标，提出了今年收入将增长20%以上的乐观目标，并重申了人工智能相关收入年复合增长率50%的预期。这一消息就像一条勇敢的河流，推动台积电ADR上涨8%，引领英伟达AMD、美国股市如高通、Marvell等大幅上涨。

  首先，台积电预计2024年收入将大幅增长20%以上，这将超过全球晶圆OEM行业的平均水平。这一成就的背后是人工智能/HPC需求的持续加热，特别是生成人工智能、服务器、AI PC对CPU、GPU、NPU等需求暴增。这表明，随着科学技术的进步，人工智能已成为半导体产业发展的核心动力。当全球科技产业逐渐从疫情影响中恢复，供应链库存水位恢复正常时，中国经济复苏不如预期的风险逐渐降低，对台积电的影响也减弱。这意味着半导体产业有望在全球经济复苏的背景下迎来更稳定的发展环境。

  然而，2023年全球半导体市场的发展并不令人满意。半导体库存调整周期延长，受整体经济疲软、通货膨胀和利率上升的影响。截至2023年底，半导体市场(不含存储)较前一年下降约2%，代工业下降约13%，台积电2023年收入(美元计算)较前一年下降8.7%。这是对整个行业的严峻考验，但也将加快行业的洗牌和优化。

  展望2024年，台积电对市场前景充满信心。预计半导体市场(不含存储)将增长10%以上，晶圆代工行业预计增长20%左右。台积电本身预计年收入增长21～24%。这无疑为整个行业注入了强心剂，预示着半导体行业的复苏和复苏。2024年，台积电预计IC设计公司将恢复到更健康的水平，尽管整体经济疲软和地缘政治不确定性仍然存在。这意味着半导体行业有望在克服了一些短期困难后恢复增长势头。

  值得注意的是，2nm工艺的客户需求超出预期，远优于3nm工艺。纵观世界，只有一家半导体公司不采用台积电的2nm工艺。这再次证明了台积电在半导体工艺领域的领先地位和强大的竞争优势。台积电指出，目前对2nm工艺的需求非常强劲，比3nm工艺的需求更强。所以，原本计划建造两个2nm晶圆厂的计划正在考虑增加第三个。这一决策反映了市场对先进工艺技术的强劲需求和台积电对未来发展的高度信心。此外，几乎所有的人工智能创新者都在与台积电合作开发2nm工艺技术。本工艺主要包括高性能操作HPC和智能手机。目前，世界上只有一家半导体公司不是台积电的客户，而不是3nm工艺在同一阶段的客户数量。(业内人士认为这个例外是三星)令人兴奋的是，台积电的2nm工艺(N2)将使用奈米片(Nanosheet)晶体管结构。根据台积电计划，N2将在2025年推出时成为行业先进的半导体技术，在密度和能源效率方面都将达到行业领先水平。台积电将继续巩固其在全球半导体行业的领先地位，同时推出这一先进的工艺技术。

  在本次会议上，台积电提出了令人兴奋的收入预期，重申了人工智能相关业务的强劲增长，并分享了工艺技术、产能扩张和全球布局的最新发展。第一，台积电对2024年的收入前景充满信心，预计将实现20%以上的同比增长。这种乐观预期的背后是人工智能/HPC需求的持续加热，特别是生成人工智能、服务器、AI PC对CPU、GPU、NPU等需求暴增。这表明，随着科学技术的进步，人工智能已成为半导体产业发展的核心动力。在全球经济复苏的背景下，台积电对未来市场前景充满信心。展望2024年，半导体市场(不含存储)将增长10%以上，晶圆代工业预计将增长20%左右。台积电本身预计年收入增长21～24%。这无疑为整个行业注入了强心剂，预示着半导体行业的复苏和复苏。在工艺技术方面，台积电2nm工艺(N2)将采用奈米片(Nanosheet)晶体管结构有望在2025年推出时成为行业内先进的半导体技术，在密度和能效方面都将达到行业领先水平。该工艺技术的推出将进一步巩固台积电在全球半导体行业的领先地位。

  台积电对资本支出持谨慎态度。2023年的资本支出为304亿美元，低于320亿美元。预计2024年的资本支出将在280亿美元到320亿美元之间。该策略反映了台积电对市场不确定性的谨慎态度，也为其未来的增长奠定了坚实的基础。

  值得一提的是，台积电在日本和美国分别规划了一家新的晶圆厂。在建的成熟生产能力确实有太多的倾向，但台积电是与客户定向合作的有效生产能力，与战略合作伙伴绑定合作。因此，人们认为，整个行业的成熟过程不会影响台积电。

  此外，台积电强调亚利桑那州的工厂没有刹车，但美国的第二个晶圆工厂推迟到2027年或2028年。这表明，尽管有一些时间调整，但台积电在美国的投资计划仍在稳步推进。

一般来说，台积电在工艺技术、产能扩张和全球布局方面取得了显著进展。这些努力不仅巩固了台积电在全球半导体行业的领先地位，而且为整个行业注入了新的活力。随着技术的不断进步和市场需求的不断增长，台积电预计未来几年将继续保持强劲的增长势头。

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